电气设备电车后续产销更关键荐5股

2019-08-15 10:49:50 来源: 龙岩信息港

电气设备:电车后续产销更关键 荐5股 2019-02-16 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

补贴退坡预期下, 月份产销或更为关键:在大盘上涨背景下,终端数据不俗的电车产业链估值得到提振。短期行业淡季叠加政策不确定性,预计产业链产销相对谨慎, 月数据或更为关键。补贴退坡趋势中,行业格局或将加速演变,优质龙头有望脱颖而出。坚持产业链选股逻辑,看好国内外龙头车企及电池企业产业链,推荐恩捷股份(002812.SZ)、宁德时代( 00750.SZ)、当升科技( 0007 .SZ)、杉杉股份(600884.SH)、天齐锂业(002466.SZ);相关公司新宙邦( 000 7.SZ)、天赐材料(002709.SZ)。

19年风电向上趋势确定,光伏海外组件订单向好:风电方面,行业基本面持续向好,考虑到平价上网项目和现有项目存在价值差,现有已核准项目有望加速建成投产,同时海上风电迎来高速增长期,行业有望继续复苏,19年行业装机增长确定。目前行业订单饱满,板块整体估值处于历史较低水平,推荐风塔龙头天顺风能(0025 1.SZ),海缆龙头东方电缆(60 606.SH),相关公司有金风科技(002202.SZ)。光伏方面,本周我们对光伏产业链价格进行了跟踪,目前一二线组件商6月份前的订单已基本排满,签订价格与现在组件价格相差不大;考虑到硅片、电池片通常在当月底确定下月价格,预计光伏产业链年后价格变动窗口期或在25- 0号左右;我们认为,6月底前,预计组件价格持稳(或微跌);电池片环节因扩产释放产量,PERC电池片价格将有所下降;硅片环节毛利率将继续回升,价格或将继续上涨;硅料环节随着扩产产能的释放,价格将有所下降,但年后降幅预计好于预期。

推荐高效、低成本的单晶龙头隆基股份(601012.SH)、单晶PERC电池片龙头通威股份(6004 8.SH)。

2交2直特高压项目开标,继续关注特高压:电网投资具备逆周期属性,10月25日,青海-河南±800kV特直工程获发改委核准,之后张北-雄安、驻马店-南阳、陕北-湖北特高压项目陆续获得核准。目前,驻马店-南阳、张北-雄安项目,青海-河南、陕北-湖北项目已完成招标并已开标。看好项目进入开工期后为主设备公司带来业绩上升期,相关公司有平高电气(600 12.SH)、国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)。

风险提示:政策风险、市场竞争加剧等风险、技术进步和产品替代风险、行业账期风险、宏观经济周期波动风险、供应链短缺风险等

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